Моделювання впливу геополітичних ризиків та процентної ставки на валютні курси

Abstract

Магістерська кваліфікаційна робота: 92 сторінки, 6 таблиць, 16 рисунків, 80 джерел. Мета дослідження – теоретико-методичне обґрунтування та емпіричне моделювання впливу геополітичних ризиків і процентної ставки на валютні курси провідних світових валют на основі сучасних індикаторів невизначеності та інструментів економетрики. Об’єкт дослідження – процеси формування та динаміка валютних курсів провідних світових валют в умовах глобальної економічної та геополітичної нестабільності. Предмет дослідження - комплекс теоретичних, методичних та прикладних аспектів моделювання взаємозв’язку між геополітичними ризиками, процентними ставками, індексами фінансової волатильності та валютними курсами основних валютних пар. Методи дослідження: У дослідженні застосовано комплекс загальнонаукових і спеціальних методів. Теоретичний аналіз здійснено із використанням системного, структурно-функціонального та порівняльного підходів. Для обробки даних використано методи аналізу й синтезу, індукції та дедукції, аналогії, елементи формальної логіки, а також статистичні, графічні й табличні методи. Економіко-математичні інструменти включають моделі ARMA/ARIMAX, ADF-тест, кореляційно-регресійний аналіз, Markov-switching моделювання, інформаційні критерії (AIC, BIC), аналіз точності прогнозів і методи машинного навчання. Таке поєднання забезпечило всебічне дослідження факторів, що впливають на валютний курс. Результати дослідження полягають у побудові лінійних та нелінійних моделей оцінки й прогнозування впливу геополітичних ризиків та процентних ставок на валютні курси основних світових валют. У першому розділі було розглянуто теоретичні засади дослідження впливу геополітичних ризиків і процентної ставки на валютні курси. Проаналізовано структуру валютного ринку в системі міжнародних фінансів, визначено основні види ризиків, що впливають на динаміку валютних пар, а також досліджено роль процентних ставок і монетарної політики провідних центральних банків у формуванні валютного курсу. Узагальнено теоретичні підходи та концепції, що пояснюють взаємозв’язок між ризиками, ставками та курсовими коливаннями. У другому розділі здійснено емпіричне моделювання впливу геополітичних ризиків та процентної ставки на валютні курси основних світових валют. Проведено аналіз динаміки валютних ринків у період глобальної нестабільності, сформовано базу щомісячних макрофінансових даних, виконано описовий і кореляційний аналіз ключових змінних. Запропоновано та оцінено різні моделі - регресійні, ARIMAX та моделі машинного навчання. Отримані результати дозволили виявити інтенсивність і напрямок впливу індексів ризику, процентних диференціалів та ринкової волатильності на зміни валютних курсів. У третьому розділі проведено порівняльний аналіз реакцій основних валютних пар на геополітичні шоки та оцінено стійкість валютного ринку в умовах підвищеної невизначеності. Досліджено адаптивність українського валютного ринку та його чутливість до зовнішніх і внутрішніх ризиків.